CENTRO DI FORMAZIONE

GLOSSARIO FOREX

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A

Estratto conto

L'estratto conto USG mostra l'attività a debito e a credito del cliente in un periodo di tempo specificato dall'utente.

Finestra di stato conto

La finestra di stato conto mostra il monitor dei margini USG. Include i saldi del conto e le perdite e i profitti non realizzati sulle posizioni aperte. Mostra inoltre delle rappresentazioni numeriche e grafiche dei livelli di margine USG per il cliente, date le posizioni aperte esistenti.

Valore conto

Il valore attuale del conto di un cliente, dato l'importo di denaro depositato e qualsiasi modifica risultante da profitti e perdite provenienti da posizioni esistenti e chiuse. Il valore include inoltre i crediti e i debiti dovuti ai rinnovi quotidiani, alle commissioni, agli onorari di trasferimento e alle spese bancarie, se applicabili.

Domanda aggregata

Domanda totale di beni e servizi nell'economia. Include la domanda del settore pubblico e privato di beni e servizi sia localmente che internazionalmente.

Rischio aggregato

Dimensione dell'esposizione di un singolo cliente ai movimenti di mercato.

Offerta aggregata

Offerta totale di beni e servizi nell'economia provenienti da fonti domestiche (incluse le importazioni), disponibili per soddisfare la domanda aggregata.

Accordo

L'accordo del cliente USG. Tutti i clienti devono leggere e firmare l'accordo del cliente USG prima di aprire un conto con USG.

Applicazione

Il programma software USG.

Apprezzamento

Descrive l'aumento o il rafforzamento di una valuta in risposta a una reazione di mercato

Arbitraggio

L'acquisto e la vendita simultanei in mercati diversi di strumenti finanziari equivalenti o identici per approfittare dei differenziali di prezzo o di valuta.

Distribuzione del patrimonio

La divisione dei fondi fra diverse alternative di investimento per cercare di ottenere una diversificazione o il massimo ritorno.

Ask (Lettera)

Il prezzo al quale la valuta o lo strumento è offerto in vendita da USG o da un'altra controparte.

Un'istruzione specifica data a un dealer per l'acquisto o la vendita al tasso migliore che può essere ottenuto. Il termine è sinonimo con il termine "secondo il mercato" o implicito dall'emissione di un "ordine di mercato" da parte del cliente.

Un ordine di scambio a un tasso/prezzo specifico o migliore.

Dealer autorizzato

Una terza parte a cui il cliente concede l'autorizzazione o il controllo del proprio conto. USG non garantisce o approva, implicitamente o in altro modo, i metodi operativi dell'agente autorizzato. USG declina ogni responsabilità in quanto a tali metodi.

Potere di scambio disponibile

Dato il valore del conto di un cliente e la posizione attuale, l’importo di cambio estero incrementale che il cliente può ottenere, espresso nella valuta specificata. Matematicamente: potere di scambio disponibile = (valore del conto * leva di scambio massima) importo posizioni aperte.

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B

Back Office

L’interfaccia di assistenza clienti di USG, responsabile per la configurazione dei conti, il trasferimento di fondi da e verso il conto del cliente, le questioni di riconciliazione degli scambi, le domande dei clienti e qualsiasi altra attività che non coinvolga direttamente l’acquisto o la vendita di una coppia di valute.

Bilancia dei pagamenti

Una registrazione sistematica delle reali transazioni economiche durante un determinato periodo di tempo per un determinato paese. I paesi hanno una bilancia dei pagamenti in surplus o una bilancia dei pagamenti in deficit. Dei deficit prolungati della bilancia dei pagamenti possono portare a limitazioni ai trasferimenti di capitali e/o a un declino nei valori della valuta.

Bilancia commerciale

In termini generali si tratta del valore delle esportazioni meno le importazioni per un determinato paese. Un deficit della bilancia commerciale si verifica quando un paese importa più di quanto esporta. Un surplus della bilancia commerciale si verifica quando un paese esporta più di quanto importa. Se un paese si trova in un deficit della bilancia commerciale prolungato, la valuta nei confronti dei suoi partner commerciali potrebbe diminuire o indebolirsi, rendendo più costoso il costo delle importazioni e più conveniente il costo delle esportazioni per i partner commerciali.

Fido bancario

Linea di credito concessa da una banca a un cliente, conosciuta anche come ‘fido’.

Giorno feriale (o giorno lavorativo)

Qualsiasi giorno in cui le banche commerciali sono aperte nel centro finanziario del paese sulla cui valuta viene presa una posizione.

Bank of Japan o BOJ

La Banca centrale del Giappone.

Valuta di base

La prima valuta in una coppia di valute. Nella coppia di valute EUR/USD, la valuta di base è EUR. Nello stipulare un contratto con USG, la valuta di base rimane costante al valore di lotto concordato. Ad esempio se un lotto è 100.000, il cliente che esegue una transazione di acquisto di 1 lotto di EUR/USD con un tasso di valuta di 0,9600 sta stipulando un contratto di scambio di EUR 100.000 per USD 96.000.

Tasso di base

Un termine utilizzato principalmente nel Regno Unito per il tasso utilizzato dalle banche per il calcolo del tasso di interesse addebitato ai creditori. I creditori di alta qualità pagheranno solo un piccolo importo superiore al tasso di base, mentre quelli di qualità inferiore pagheranno un tasso molto più elevato.

Punto base

1% dell’1%. La differenza fra 3,75% e 3,76%.

Mercato al ribasso

Un periodo prolungato in cui i prezzi degli investimenti sono in discesa, accompagnato da un diffuso pessimismo.

Stretta del ribassista

Un cambiamento nelle condizioni di mercato che forza gli investitori pessimisti che cercano di approfittare dei prezzi in declino a ricomprare un investimento a un prezzo più elevato di quello a cui lo avevano venduto.

Ribassista

Un investitore che ritiene che il prezzo di un prodotto di investimento sarà al ribasso.

Massimo impegno

L’esecuzione di un ordine al primo prezzo disponibile, prendendo in considerazione il volume disponibile per acquistare o vendere a quel prezzo e la quantità e il volume di ordini che precedono l’ordine del cliente.

Bid (denaro)

Il prezzo a cui USG (o un’altra controparte) offre di acquistare una coppia di valute da un cliente.

Grandi cifre

In genere si riferisce alle prime tre cifre di una quotazione di prezzo di cambio estero. NOTA: Un tasso di cambio EUR/USD di 0,9630 indica che '0' è la prima cifra. Pertanto il prezzo è 0,9630 e le “grandi cifre” sono 0,96.

Break o break-out

Termine utilizzato per descrivere una rapida o improvvisa caduta del prezzo di uno strumento da un intervallo consolidato.

Broker

Un agente che esegue gli ordini di acquisto e vendita di valute e degli strumenti correlati, ricavandone una commissione o un profitto dovuto a oscillazioni.

Brokeraggio

Commissione addebitata da un broker.

Mercato al rialzo

Un periodo prolungato di prezzi generalmente in crescita per un particolare prodotto di investimento.

Rialzista

Un investitore che ritiene che i prezzi di particolari prodotti di investimento saranno al rialzo.

Bundesbank

La Banca centrale della Germania.

Giorno lavorativo

vedere giorno feriale

Limite di acquisto

Specifica il prezzo più alto al quale può essere eseguito l’acquisto della valuta base in una coppia di valute. Il prezzo limite in un ordine di limite di acquisto deve essere INFERIORE al prezzo di ask di scambio attuale.

Ordine di acquisto con stop

Un ordine di acquisto con stop è un ordine di stop presentato AL DI SOPRA dell’attuale prezzo di ask di scambio e non è attivato fino a quando il prezzo di ask di mercato è pari o superiore al prezzo di stop. L’ordine di acquisto con stop, una volta attivato, diviene un ordine di mercato per l’acquisto all’attuale prezzo di mercato.

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C

Cable

Termine utilizzato nel mercato di cambio estero per il rapporto di sterlina/dollaro americano.

Trasferimento

Il costo degli interessi per il finanziamento di titoli o altri strumenti finanziari detenuti.

Consegna di denaro

Regolamento nello stesso giorno.

Contante

Si riferisce di norma ad una transazione di cambio saldata lo stesso giorno in cui l’operazione è stata ordinata.

Contante in deposito

Il contante in deposito è pari all’importo dei fondi depositati nel conto, più o meno i profitti e le perdite realizzati delle posizioni chiuse e altri debiti o crediti, come i rinnovi e le commissioni eventuali.

Banca centrale

Una banca responsabile del controllo delle politiche monetarie di un paese o una regione. La Federal Reserve è la banca centrale degli Stati Uniti, la Banca centrale europea è la banca centrale dell’Unione Europea, la Bank of England è la banca centrale del Regno Unito e la Bank of Japan è la banca centrale del Giappone.

Intervento della banca centrale

L’atto per cui una o più banche centrali entrano nel mercato di cambio estero spot e cercano di influenzare le forze di domanda e offerta sbilanciate tramite l’acquisto (o la vendita) diretti di cambio estero.

CFTC

La Commodity Futures Trading Commission, l’ente normativo federale degli Stati Uniti per i futures scambiati sui mercati delle commodity, inclusi i futures finanziari.

Chartist

Una persona che usa tabelle e grafici e interpreta i dati storici per trovare tendenze e prevedere la direzione e la magnitudine di un particolare prodotto di investimento.

Cliente

Il titolare di un conto USG. Il cliente può essere un individuo, un gestore finanziario, una persona giuridica, un conto fiduciario, un co-proprietario o qualsiasi entità legale che abbia un interesse nel valore del conto.

Posizione chiusa

Un transazione di direzione e magnitudine opposta a una posizione esistente e che abbia l’effetto di realizzare un guadagno o una perdita.

CME

Chicago Mercantile Exchange (Borsa merci di Chicago)

Commissione

La spesa che un broker può addebitare ai suoi clienti per aver agito per loro conto.

Conferma

Una nota elettronica o stampata che descrive tutti i dettagli pertinenti di una transazione.

Indice dei prezzi al consumo

Misura mensile dei cambiamenti nei prezzi di un paniere definito di beni al consumo, fra cui alimentari, abbigliamento e trasporti. L’approccio dei paesi agli affitti e ai mutui è vario.

Contratto

Un accordo over the counter con USG per l’acquisto o la vendita di un importo specificato di una determinata valuta in cambio di un importo specificato di un altra valuta, con saldo in una determinata data specificata (normalmente la data spot). Gli importi concordati sono determinati dal tasso di cambio estero contrattato fra le parti.

Tasso di conversione

Il tasso per una determinata coppia di valute utilizzato per convertire o trasferire in dollari guadagni/perdite in altre valute al termine di una giornata di borsa.

Co-proprietario

Una persona che abbia un co-interesse in un conto USG. I co-proprietari devono leggere, compilare e firmare i moduli di domanda per l’apertura del conto e i documenti corrispondenti, inclusi, senza limitazione alcuna, il documento di Divulgazione dei rischi USG e i moduli W-8/W-9.

Banca corrispondente

Il rappresentante di una banca estera che esegue regolarmente servizi per una banca sprovvista di filiali nel centro pertinente, ad esempio per facilitare il trasferimento di fondi.

Controvaluta

La seconda valuta in una coppia di valute. Nella coppia di valute EUR/USD, la controvaluta è USD.

Controparte

L’altra entità o parte con cui avviene la transazione di cambio.

Rischio del paese

Il rischio legato a una transazione a causa della sua associazione con un determinato paese. Questo richiede l’analisi dei fattori economici, politici e geografici di un determinato paese.

Copertura

L’esecuzione di una transazione che chiude una posizione.

Rischio di credito

Il rischio di un mancato pagamento del debitore; più nello specifico, il rischio che la controparte non abbia la valuta che ha promesso di consegnare.

Contratto su cambio incrociato

Un contratto spot di acquisto o vendita di una valuta estera in cambio di un’altra valuta estera specificata. Le valute scambiate non includono il dollaro americano.

Valuta

Una valuta estera o il dollaro americano.

Coppia di valute

Le due valute in una transazione di cambio estero. EUR/USD è un esempio di coppia di valute.

Domanda di apertura del conto del cliente

La domanda USG che tutti i clienti devono compilare e inviare per accettazione da parte di USG prima che una transazione possa avere luogo.

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D

Scadenza quotidiana (o chiusura del giorno lavorativo)

Il singolo punto nel tempo che indica il termine della giornata lavorativa. La data di stipula di qualsiasi contratto stipulato successivamente alla scadenza quotidiana viene considerata effettiva nel successivo giorno lavorativo. La scadenza quotidiana avviene e può essere modificata ad un orario selezionato per qualsiasi giorno lavorativo a esclusiva discrezione di USG.

Ordine quotidiano

Un ordine che viene annullato automaticamente se non viene eseguito in un giorno specificato.

Day Trader

Speculatore che apre posizioni nei prodotti di investimento che vengono poi liquidate prima della chiusura dello stesso giorno.

Deal Blotter

Un elenco di tutte le transazioni che sono state eseguite in un determinato periodo di tempo, in genere la giornata di borsa.

Data di transazione

La data nella quale ha luogo una transazione.

Quadro prezzi di negoziazione titoli

Il metodo principale di registrazione delle informazioni di base relative a una transazione.

Dealer

Un individuo o una società che agisce da responsabile, piuttosto che da agente, nell’acquisto e/o nella vendita di titoli. I dealer scambiano per proprio conto e a proprio rischio.

Dealing Desk

In genere il gruppo di dealer che lavora per USG per facilitare la determinazione dei prezzi e l’esecuzione degli ordini dei clienti.

Default

In genere si tratta di una violazione del contratto.

Deprezzamento

Una perdita o declino di valore di una valuta causata dalle forze di mercato.

Profondità di mercato

Una misura del volume disponibile ai fini delle transazioni per una determinata coppia di valute in uno specifico momento.

Dettagli

Tutte le informazioni necessarie per finalizzare una transazione di cambio estero, cioè nome, tasso e date.

Svalutazione

Un abbassamento deliberato di una valuta rispetto alle sue parità o fasce fisse, in genere causata da un annuncio formale di un paese.

Reddito discrezionale

Al netto delle imposte e di impegni di spesa personali fissi.

DM, Dmark

Marco tedesco.

Tassi nazionali

I tassi di interesse applicabili sui depositi nel paese di origine.

Punto al ribasso

La vendita di un titolo (in genere un’azione od obbligazione) a un prezzo inferiore al precedente.

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E

Easing

Un declino nei tassi di interesse promosso dalla Banca centrale.

ECU

Unità di valuta europea.

Mercato “either-way”

Utilizzato nel mercato dei depositi interbancari in Euro, in cui i tassi di bid e di offerta per un determinato periodo sono gli stessi.

Conto di garanzia

Denaro depositato presso USG che viene depositato in un conto di garanzia assicurato FDIC presso HSBC Bank USA, NA.

Euro

La valuta di scambio nell’Unione Europea

Tassi in Euro

I tassi di interesse quotati per le valute in Euro in determinati periodi.

Euro-valuta

Una valuta depositata al di fuori del suo paese di origine.

Eurodollari

Dollari americani depositati in una banca (statunitense o estera) situata al di fuori degli Stati Uniti.

Unione europea

Il gruppo precedentemente conosciuto come Comunità europea.

Finestra di notifica degli eventi

Una finestra di USG che riepiloga le transazioni che si sono verificate sul conto di un cliente nel corso di una giornata lavorativa.

Depositi di margine in eccesso

Denaro depositato presso USG che non viene utilizzato come margine rispetto a una posizione aperta esistente.

Borsa

Un luogo fisico in cui vengono scambiati e spesso regolati gli strumenti. Esempi: la Borsa di New York o la Borsa di Londra.

Controllo del cambio

Un sistema di controllo del movimento di valuta fra paesi. Gli strumenti includono l’autorizzazione di valute multiple, quote, aste, limiti, imposte e soprattasse.

Esotica

Una valuta scambiata meno comunemente.

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F

Mercato veloce

Rapidi movimenti di prezzi o tassi in un mercato causati dallo squilibrio fra condizioni di domanda e offerta da parte di acquirenti e/o venditori. In queste circostanze i tassi o i prezzi possono non essere prontamente disponibile ai clienti fino alla ripresa di mercati più ordinati.

Tasso sul Fed fund

Il tasso di interesse a breve termine (giornaliero) fissato dalla Federal Reserve Bank per la conduzione della sua politica monetaria e per effettuare cambiamenti nell’offerta di denaro per facilitare cambiamenti nel livello di attività dell’economia degli Stati Uniti.

Fed fund

Saldi di denaro detenuti dalla banche nei confronti della Federal Reserve Bank locale.

Fed

La Federal Reserve Bank degli Stati Uniti.

Federal Open Market Committee

Conosciuto anche come FOMC. Il gruppo di individui che decide il corso della politica monetaria negli Stati Uniti. Il FOMC ha la responsabilità diretta di fissare il tasso sul Fed fund e il tasso di sconto. Entrambi i tassi influiscono sul controllo dei livelli di crescita di liquidità e sui livelli di attività economica negli Stati Uniti.

Comitato di amministrazione della Federal Reserve

Il comitato di amministrazione del sistema della Federal Reserve, nominato dal Presidente degli Stati Uniti per 14 termini annuali, uno dei quali viene nominato Presidente per quattro anni.

Sistema della Federal Reserve

Il sistema bancario centrale degli Stati Uniti, che comprende 12 Federal Reserve Bank che controllano i 12 distretti sotto la guida del Comitato di amministrazione della Federal Reserve. L’appartenenza alla Fed è obbligatoria per le banche regolate dal Comptroller of Currency e opzionale per le banche regolate dagli stati.

Esegui o Eseguito

Una transazione eseguita a nome del conto di un cliente, dato un ordine del cliente. Una volta eseguito, un ordine non può essere annullato, modificato o ritirato dal cliente.

Prezzo fermo

Un prezzo fornito verbalmente in risposta a una richiesta di tasso fissa a cui la parte che offre il prezzo è intenzionata a eseguire una transazione per un importo ragionevole per il saldo spot.

Politica fiscale

Utilizzo della tassazione come strumento di implementazione della politica monetaria.

Date fisse

Date di calendario mensili simili allo spot. Vi sono due eccezioni. Per una descrizione dettagliata, fare riferimento a Date valuta.

Tasso di cambio fisso

Tasso ufficiale stabilito dalle autorità monetarie. Spesso il tasso di cambio fisso consente oscillazioni all’interno di una fascia.

Fissaggio

Un metodo di determinazione dei tassi, in genere trovando un tasso che bilancia acquirenti e venditori. Tale processo si verifica una o due volte al giorno ad orari stabiliti. Utilizzato da alcune valute in particolare per stabilire i tassi turistici.

Tasso di cambio fluttuante

Un tasso di cambio il cui valore è determinato dalle forze di mercato. Anche le valute fluttuanti sono soggette all’intervento delle autorità monetarie. Quando tale attività è frequente, la fluttuazione è conosciuta come ‘dirty float’.

FOMC

Federal Open Market Committee, il comitato che stabilisce negli Stati Uniti gli obiettivi di liquidità che cercano di essere raggiunti attraverso i tassi di interesse Fed Fund, ecc.

Cambio estero (Foreign Exchange)

Il termine “cambio estero” in genere si riferisce allo scambio di valuta estera fuori dalle Borse. Può anche riferirsi allo scambio di valuta in alcune Borse come la IMM della Chicago Mercantile Exchange.

USG non effettua la consegna fisica di valuta estera in conti bancari esteri.

Forex

“Forex” è un’abbreviazione molto comune di cambio estero e in genere si riferisce allo scambio di valuta estera fuori dalle Borse.

Transazione a termine

Una transazione con una valuta successiva alla data spot.

Forward/Forward

Una transazione forward/forward è una transazione in cui entrambe le parti della transazione presentano valute successive alla data spot attuale.

Tasso a termine

I tassi a termine sono quotati come punti a termine, che rappresentano la differenza fra i tassi spot e a termine. Per ottenere il tasso a termine dal tasso di cambio effettivo, i punti a termine vengono aggiunti o sottratti dal tasso di cambio.

La decisione di aggiungere o sottrarre punti è determinata dal differenziale fra i tassi di deposito di entrambe le valute coinvolte nella transazione. La valuta di base con il tasso di interesse maggiore viene definita a sconto rispetto alla valuta dal tasso di interesse inferiore quotata nel mercato a termine. Pertanto i punti a termine sono sottratti dal tasso spot. In modo simile, la valuta di base dal tasso di interesse inferiore viene definita a premium e i punti a termine vengono aggiunti al tasso spot per ottenere il tasso a termine.

Front Office

Le attività eseguite dal dealer: le normali attività di negoziazione.

Fondamentali

I fattori macroeconomici che sono accettati come elementi che formano i fondamenti del valore relativo di una valuta. Includono l’inflazione, la crescita, la bilancia commerciale, il deficit governativo e i tassi di interesse.

FX

'FX' è un acronimo comune per lo scambio estero. Cambio estero in genere si riferisce allo scambio di valuta estera fuori dalle Borse.

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G

G7

Le sette principali nazioni industrializzate: Stati Uniti, Germania, Giappone, Francia, Regno Unito, Canada e Italia.

G10

Il G7 con l’aggiunta del Belgio, dei Paesi Bassi e della Svezia, un gruppo associato alle discussioni del FMI. Talvolta viene coinvolta marginalmente anche la Svizzera.

Andare lungo

L’acquisto di una coppia di valute. Ad esempio, se un cliente compra EUR/USD, “va lungo” per l’Euro.

Andare corto

La vendita di una coppia di valute. Ad esempio, se un cliente vende EUR/USD, “va corto” per l’Euro.

A revoca

Un’istruzione specifica al broker che, al contrario della prassi normale, non scade alla fine della giornata di borsa, anche se normalmente termina alla fine del mese di borsa.

GTC

Fare riferimento a “A revoca”.

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H

Acquirente di una coppia di valute.

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I

Quotazione indicativa

Un prezzo del market maker che non è stabile o un “prezzo fisso”.

Mercato interbancario

Il mercato interbancario è il mercato over the counter dei dealer che mettono in commercio cambio estero l’uno con l’altro.

Intervento

Azione di acquisto o di vendita di una Banca centrale nel tentativo di influenzare il valore della propria valuta. Un intervento concertato si riferisce all’azione da parte di una serie di Banche centrali di influenzare il valore dei tassi di cambio.

Posizione giornaliera

Posizioni aperte sostenute da un cliente USG in una giornata. In genere sono chiuse al termine della giornata.

Introducing broker

Una persona o ente legale che presenta clienti a USG, spesso in cambio di un compenso, come un onorario per transazione. Agli introducing broker è vietato accettare fondi di margine dai clienti.

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K

Gergo per il dollaro neozelandese.

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L

Lato sinistro

Prendere il lato sinistro di una quotazione a due vie, cioè vendere la valuta quotata.

Leva

Il controllo di un’ampia posizione nozionale tramite l’utilizzo di un piccolo importo di capitale.

Ordine limite

L’ordine limite è un ordine del cliente di acquisto o vendita di un importo specificato di una coppia di valute a un prezzo specifico definito dall’utente. Un ordine limite non garantisce l’esecuzione; piuttosto garantisce solo che, se avviene l’esecuzione, questa sarà al prezzo limite dichiarato. Tenere presente che talvolta il mercato raggiunge brevemente un prezzo limite, per poi ritirarsi immediatamente dal livello del prezzo limite con un volume nullo o molto piccolo di scambi. In tali circostanze, l’ordine limite potrebbe non essere stato eseguito e rimarrà valido fino al momento in cui può essere eseguito o fino all’annullamento da parte del cliente. Un ordine limite specifica che l’esecuzione deve essere tentata dopo che il mercato ha raggiunto o ha superato un determinato livello di prezzo: il prezzo limite. Una volta emesso, l’ordine limite viene mantenuto in sospeso fino a quando viene raggiunto il prezzo limite. Una volta che il mercato tocca o supera il prezzo limite, l’ordine viene attivato e il dealer USG cerca di eseguirlo al prezzo limite.

Prezzo limite

Il prezzo specificato dal cliente al momento dell’immissione di un ordine limite.

Liquido

La condizione del mercato quando vi è un ampio volume per l’acquisto o la vendita.

Liquidazione

Qualsiasi transazione che chiude o liquida una posizione stabilita in precedenza.

Livello di liquidazione

Il livello di valore del conto che avvia la liquidazione di tutte le posizioni aperte del cliente al miglior prezzo o tasso di cambio disponibile in quel momento. La liquidazione si verifica quando il valore del conto non è sufficiente a mantenere le posizioni aperte attuali. Un cliente può impedire la liquidazione depositando un margine aggiuntivo nel conto o chiudendo le posizioni aperte esistenti.

Liquidità

Il termine utilizzato per descrivere la quantità di volume disponibile per l’acquisto o la vendita in un determinato momento.

Lungo

Termine utilizzato per descrivere un cliente che ha aperto una nuova posizione con l’acquisto di una coppia di valute.

Perdita in eccesso del deposito di margine

Una situazione in cui vi è la possibilità che i clienti perdano più del margine che hanno vincolato inizialmente per l’apertura e il mantenimento di una posizione.

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M

Margine di mantenimento

Il margine minimo che un investitore deve mantenere presso USG per mantenere una posizione aperta.

Margin Call

Domanda di fondi aggiuntivi per il deposito in un conto a margine in modo da soddisfare i requisiti di margine a causa dei movimenti avversi dei tassi di cambio.

Margine

L’importo aggregato di contante di un cliente impegnato per le posizioni aperte aggregate. Il margine impegnato è una funzione del tasso di leva di scambio massimo. Maggiore la leva, minore il margine impegnato. Minore la leva, maggiore il margine richiesto per sostenere la posizione.

Matematicamente: Margine = Importo posizione aperta/tasso di leva di scambio massimo. Ad esempio una posizione di USD/CHF USD 100.000 con un tasso di leva di scambio massimo di 50:1 richiede un margine impegnato pari a 100.000/50, o 2.000 USD.

NOTA: Per calcolare i margini per le coppie di valute in cui USD NON è la valuta base (la prima) (ad es., EUR/USD, GBP/USD, ecc.), e per le valute incrociate (EUR/JPY, GBP/JPY, ecc.), per prima cosa l’importo della controvaluta viene convertito in USD al tasso di cambio medio.

Esempio: L’acquirente acquista 1 lotto di EUR/USD quando il prezzo è 0,9600 9604. Il tasso di cambio medio è 0,9602. Pertanto EUR 100.000 sono pari a USD 96.020. USD 96.020/50 tasso di leva = USD 1.920,40

Valutazione di mercato

L'adeguamento quotidiano di un conto per riflettere i profitti non realizzati e le perdite.

Market Maker

Un market maker è una persona o un’azienda autorizzata a creare e mantenere un mercato in uno strumento.

Tasso di leva di scambio massimo

Leva disponibile per aprire nuovi posizioni, espressa come tasso. Ad esempio un tasso di leva di 50:1 consente a un cliente di controllare una posizione di lotto di USD 100.000 con USD 2.000 di margine (USD 100.000/50 = USD 2.000).

Potere di scambio massimo

Matematicamente: potere di scambio massimo = valore del conto * leva di scambio massima.

Media mobile

Un modo per smussare una serie di dati di prezzi/tassi calcolando il prezzo medio dell’intervallo dati dei valori.

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N

Differenziale di tassi di interesse netto

La differenza dei tassi di interesse fra paesi con due valute differenti. Ad esempio se il tasso spot/next per l’Euro è 3,25% e il tasso spot/next per il dollaro americano è 1,75%, il differenziale di interesse è 1,50% (3,25% - 1,75% = 1,50%).

Netting

Metodo di regolamento in cui vengono regolate per la chiusura solo le differenze nelle valute scambiate.

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O

Ordine alternativo

Un ordine alternativo è un ordine di stop e limite impostato contemporaneamente, in cui una volta eseguito un ordine, l’altro viene annullato. Ad esempio, è possibile impostare un ordine alternativo per chiudere una posizione esistente con un limite (acquisizione del profitto) o con uno stop di protezione (arresto della perdita).

Offerta

Il prezzo a cui il dealer è disposto a vendere. L’offerta è anche chiamata ask o prezzo di ask.

Mercato di offerta

Situazione temporanea in cui le offerte superano i bid.

Old Lady

Old Lady of Threadneedle Street, un termine utilizzato per la Bank of England, la Banca centrale del Regno Unito.

Conto omnibus

Un conto mantenuto da un broker con un altro in cui tutti i conti del primo sono combinati e sostenuti solo a suo nome, invece di essere designati separatamente.

Posizione aperta

La differenza fra attività e passività in una determinata valuta. Può essere misurata per valuta o sulla posizione di tutte le valute quando sono calcolate nella valuta di base.

Finestra Posizioni aperte

La finestra di USG che indica tutte le posizioni del cliente attuale che risultano aperte.

Ordini

Istruzioni del cliente fornite elettronicamente tramite la piattaforma di scambio internet USG, verbalmente o tramite un’applicazione elettronica di chat come DirectDealer, per aprire un contratto di cambio estero specifico con USG per l’acquisto o la vendita di una coppia di valute specificata, immediatamente o in un momento in cui il prezzo risponde ai requisiti specifici del cliente.

Cambio estero con margini over the counter

Mercati di cambio estero over the counter (fuori borsa) in cui i partecipanti al mercato, come USG e i relativi clienti, stipulano contratti privati o altre transazioni direttamente fra loro, per cui viene depositato un margine che viene impegnato nei confronti delle posizioni in sospeso.

Overnight

Una transazione da un giorno fino al giorno lavorativo successivo.

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P

Pip

La misura di movimento più piccola di un tasso di cambio estero.

Rapporto ordini in sospeso

Il rapporto degli ordini in sospeso indica tutti gli ordini in sospeso emessi dal cliente fra le date specificate dal cliente, a prescindere dal fatto che l’ordine in sospeso sia stato eseguito o meno. Qualsiasi ordine in sospeso che viene annullato dal cliente è comunque visualizzato, fornendo al cliente un audit trail completo dei propri ordini.

Finestra ordini in sospeso

La finestra di USG che indica tutti gli ordini in sospeso che sono ancora in sospeso o non eseguiti. Prima della chiusura di USG da parte del cliente, l’applicazione avvisa il cliente se vi sono degli ordini non eseguiti. Tali ordini rimangono anche se il cliente è uscito dall’applicazione. Pertanto possono essere eseguiti quando il cliente è offline.

Posizione

Il totale netto degli impegni in una data valuta. Una posizione può essere piatta (nessuna esposizione), lunga (più valuta comprata che venduta) o corta (più valuta venduta che comprata).

Principal

Un dealer che acquista o vende titoli per il proprio conto.

Presa di beneficio (acquisizione del profitto)

La chiusura di una posizione per la realizzazione dei profitti.

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Q

Quotazione

Costituita da bid e ask per una coppia di valute.

Pannello quotazioni

Il pannello quotazioni è la sezione della finestra USG che visualizza le quotazioni per le principali valute e valute incrociate e consente l’accesso ai grafici USG.

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R

Intervallo

La differenza fra il prezzo massimo e minimo di un future registrato durante una determinata sessione di scambio.

Tasso

Il prezzo di una valuta nei confronti di un’altra, in genere rispetto al dollaro americano.

Profitti/perdite realizzati

I profitti e le perdite generati dalle posizioni chiuse.

Mercato regolato

Un mercato regolato, in genere da un’agenzia governativa che emette linee guida e restrizioni progettate per proteggere gli investitori.

Finestra rapporti

La finestra dei rapporti USG è il luogo in cui il cliente può accedere a diversi rapporti di stato sul conto che mostrano la sua attività in dettaglio. Vi sono 5 rapporti differenti, tutti personalizzabili dal cliente per un periodo di tempo specificato. Si tratta di: cronologia scambi, cronologia ordini in sospeso, cronologia conto, cronologia sessione ed estratto conto.

Punto o livello di resistenza

Un prezzo riconosciuto dagli analisti tecnici come un prezzo che in genere impedisce che il movimento di un tasso di cambio estero salga maggiormente. Se viene “superato” un livello di resistenza, il tecnico conclude che il movimento di prezzo dello strumento continuerà ad aumentare.

Lato destro

Corrisponde al prezzo di ask od offerta di un tasso di cambio estero. Ad esempio, con un prezzo di 0,9630 - 0,9635, il lato destro è 0,9635. Il lato destro è il lato a cui un cliente comprerebbe.

Capitale di rischio

L’importo che il cliente è disposto a mettere a rischio e che, se perduto, non causa al cliente alcuna difficoltà eccessiva.

Rinnovo

Al termine di ciascuna giornata lavorativa USG rinnova automaticamente e scambia tutte le posizioni esistenti alla data spot successiva. Il meccanismo effettivamente richiede la chiusura di una posizione esistente e l’apertura di una nuova posizione spot. USG addebita o accredita il conto del cliente a seconda del differenziale di tassi di interesse fra la valuta di base e la controvaluta e della posizione del cliente. Ad esempio, se il cliente è lungo in una coppia di valute in cui il tasso overnight per la valuta di base è maggiore della controvaluta, il cliente guadagna un piccolo credito per le posizioni mantenute overnight. In caso contrario, il conto del cliente viene addebitato della differenza nel differenziale di tassi di interesse. Il ragionamento fondamentale è che se il cliente è lungo in una valuta dal rendimento più elevato, deve trarre beneficio dalla possibilità di investire e guadagnare un ritorno maggiore overnight rispetto all’importo che avrebbe dovuto pagare perché corto nella valuta dal rendimento minore.

Credito di rinnovo

Il credito (in termini di valuta di base) aggiunto al conto di un cliente che è lungo in una valuta dal rendimento maggiore overnight.

Debito di rinnovo

Il debito sottratto dal conto di un cliente che è lungo in una valuta dal rendimento minore overnight.

Tenere una posizione

L’atto di mantenere posizioni aperte nella speranza di un guadagno speculativo.

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S

Transazione nello stesso giorno

Una transazione che matura nel giorno in cui avviene.

Limite di vendita

Specifica il prezzo più basso al quale può essere eseguita la vendita della valuta base in una coppia di valute. Il prezzo limite in un ordine di vendita di acquisto deve essere SUPERIORE al prezzo di bid di scambio attuale.

Ordine di vendita con stop

Un ordine di vendita con stop è un ordine di stop presentato SOTTO all’attuale prezzo di bid di scambio e non è attivato fino a quando il prezzo di bid di mercato è pari o inferiore al prezzo di stop. L’ordine di vendita con stop, una volta attivato, diviene un ordine di mercato per la vendita all’attuale prezzo di mercato.

Data di regolamento

La data in cui deve essere regolato un ordine eseguito trasferendo gli strumenti o le valute e i fondi fra acquirente e venditore.

Corto

Avere una posizione aperta creata vendendo una valuta. Se il cliente ha venduto EUR/USD, il cliente è ‘corto’ per la coppia di valute (ha venduto la valuta di base). Se il cliente ha acquistato EUR/USD, è ‘lungo’ per la coppia di valute, ma ‘corto’ per la valuta USD. Le transazioni di cambio estero presuppongono che si sia ‘lungo’ per una valuta e ‘corto’ per l’altra.

Copertura del corto

Acquisto per chiudere una posizione corta di una particolare coppia di valute.

Investitore in cambio estero sofisticato

Un investitore che possiede conoscenza, esperienza e/o capitalizzazione a sufficienza per scambiare sul mercato del cambio estero. L’investitore deve decidere da sé se il Forex è un veicolo di investimento idoneo ai propri fini.

Rischio sovrano

(1) Rischio di default su un prestito sovrano;
(2) Rischio di appropriazione di patrimoni detenuti in un paese estero.

Speculativo

Il trading di cambio estero è speculativo poiché non vi è alcuna garanzia che l’investimento nel cambio estero possa portare ad alcun guadagno. Esistono anche le condizioni per cui un cliente potrebbe perdere l’intero margine depositato, rendendo pertanto il trading di FX altamente speculativo. Coloro che trattano in cambio estero devono rischiare solo il capitale (conosciuto come capitale di rischio) che non causerebbe loro difficoltà eccessive in caso di perdita.

Libro spot

La finestra libro spot di USG mostra le posizioni overnight in sospeso del cliente, le transazioni eseguite nel corso della giornata e le posizioni aperte esistenti del cliente. La finestra include informazioni pertinenti relative agli elementi elencati in ciascuna sezione, fra cui la data di transazione, il valore attuale della transazione, il tasso di valutazione di mercato attuale, i profitti e le perdite, l’orario di esecuzione di una transazione, ecc.

Spot (contante)

Spot o data spot si riferisce alla data di valuta di una transazione spot, due giorni lavorativi dalla data di stipula della transazione. Se coincide con una giorno festivo, un fine settimana o qualsiasi altro giorno in cui le banche nei paesi rappresentati dalle valute della coppia di valute sono chiuse, la data spot viene posticipata alla data di valuta successiva in cui le banche sono nuovamente aperte. Nel caso del dollaro americano rispetto al dollaro canadese, la data spot è 1 giorno lavorativo successivo alla data di stipula.

Prezzo/tasso spot (a pronto)

Il prezzo a cui viene attualmente scambiata una coppia di valute nel mercato spot.

Base di regolamento spot

La procedura di regolamento standardizzata per le transazioni di cambio estero che imposta la data di valuta 2 giorni lavorativi successivi alla data di stipula (vedere Spot).

Spread (Differenziale)

La differenza fra i prezzi ask e bid di un prezzo di valuta estera.

Pareggio

La condizione in cui gli acquisti e le vendite del cliente sono bilanciate e non vi è una posizione aperta.

Squawk Box

Uno speaker collegato a un telefono, spesso usato nei trading desk di brokeraggio.

Sterlina

Sterlina britannica, conosciuta anche come ‘cable’.

Ordine di chiusura in perdita

Un ordine specifico emesso dal cliente per chiudere una posizione se il prezzo si muove in direzione opposta alla direzione della posizione per un certo ammontare di pip. Nella maggior parte dei casi gli ordini di stop vengono eseguiti non appena il mercato raggiunge o supera il livello di prezzo di stop impostato dal cliente. Una volta emesso, l’ordine di stop viene mantenuto in sospeso fino a quando viene raggiunto il prezzo di stop. Gli ordini di stop possono essere utilizzati per chiudere una posizione (stop in perdita), per invertire una posizione o per aprire una nuova posizione. L’utilizzo più comune è la protezione di una posizione esistente (limitando le perdite o proteggendo da guadagni non realizzati). Una volta che il mercato tocca o supera il prezzo di stop, l’ordine viene attivato (innescato) e USG lo esegue al prossimo prezzo disponibile. A differenza di un ordine di limite, un ordine di stop non garantisce l’esecuzione al prezzo di stop. Le condizioni di mercato, fra cui la volatilità e la mancanza di volume, possono causare l’esecuzione di un ordine di stop a un prezzo differente dall’ordine.

Livello di prezzo di stop

Il prezzo immesso dal cliente che attiva un ordine di chiusura in perdita.

Trasferimento/trasferire

Quando un cliente USG ha profitti/perdite in una valuta diversa dal dollaro americano, questi devono essere convertiti alla chiusura di ciascun giorno lavorativo in dollari americani, con il tasso di cambio prevalente al momento (conosciuto come tasso di conversione). Questo processo è chiamato trasferimento. Tenere presente che fino al momento del trasferimento dei profitti/perdite, il valore del conto del cliente può fluttuare leggermente (verso l’alto o verso il basso) con il variare del tasso di cambio della valuta dei profitti e delle perdite. Ad esempio, se il cliente ha un profitto in yen e il valore dello yen sale dopo la chiusura della posizione ma prima del trasferimento del profitto in dollari, il valore del conto cambierà. Il cambiamento è solo sull’importo dei profitti/perdite, pertanto l’effetto è minimo.

SWIFT

La Società per le telecomunicazioni interbancarie mondiali è un’azienda belga che fornisce la rete elettronica globale per il regolamento della maggior parte delle transazioni di cambio estero. La società è responsabile anche della standardizzazione dei codici delle valute utilizzate a fini di conferma e identificazione (ad es. USD = dollaro americano, EUR = Euro, JPY = yen giapponese).

Swissy

Gergo di mercato per il franco svizzero.

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T

Correzione tecnica

Un aggiustamento di prezzo non legato ai sentimenti del mercato ma a fattori tecnici come volumi e analisi tecnica.

Mercato sottile

Un mercato il cui volume di trading e liquidità sono bassi e in cui in genere le quotazioni di bid e ask sono più ampi del normale.

Punto

Un cambiamento di prezzo minimo al rialzo o al ribasso.

Tomorrow Next (Tom Next)

L’acquisto simultaneo di una valuta per la consegna il giorno successivo e la vendita per il giorno di spot o viceversa.

Data di stipula

La data in cui avviene una negoziazione.

Surplus/deficit di margine di negoziazione

I fondi rimanenti che un cliente può utilizzare per aprire nuove posizioni o aumentare l’importo di posizioni esistenti = il margine di valore del conto. È una funzione della dimensione delle posizioni e dei profitti e delle perdite sulla posizione esistente.

Piattaforme di trading

Un’applicazione software in cui un cliente può dare un ordine di esecuzione di una transazione a proprio nome. USG Trader e MetaTrader sono due esempi di piattaforme di trading.

Data di transazione

La data in cui avviene una negoziazione.

Transazione

L’acquisto o la vendita di importi di cambio estero che risultano dall’esecuzione di un ordine.

Quotazione a due vie

Quando un dealer quota a un cliente un prezzo di bid e di ask per le transazioni di cambio estero.

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U

Posizione scoperta

Un sinonimo di posizione aperta.

Profitti/perdite non realizzati

I profitti/perdite non realizzati sono profitti o perdite in tempo reale sulle posizioni attualmente aperte al tasso di cambio corrente. NOTA: I profitti/perdite non realizzati sono calcolati utilizzando il prezzo di cui il cliente avrebbe bisogno per la transazione di liquidazione della posizione. Ad esempio, se il cliente è lungo EUR/USD, il cliente deve vendere dal lato bid del mercato attuale. I profitti/perdite sono non realizzati fino alla chiusura della posizione. I profitti/perdite vengono quindi aggiunti o sottratti dal contante in deposito per ottenere un nuovo importo di contante in deposito.

Punto al rialzo

Una transazione eseguita a un prezzo maggiore della transazione precedente.

Dollaro americano

La valuta legale degli Stati Uniti d’America.

Piattaforma di trading dimostrativa USG

USG mantiene una piattaforma di trading dimostrativa che è una replica pienamente funzionale della piattaforma di trading internet USG utilizzata dai clienti con margine autorizzati da USG a stipulare contratti di acquisto e vendita di cambio estero da USG. La piattaforma di trading dimostrativa consente a potenziali clienti USG di abituarsi alle funzionalità e caratteristiche della piattaforma di trading reale senza rischiare il proprio capitale eseguendo transazioni contrattuali. Poiché la piattaforma non richiede transazioni o contratti reali, qualsiasi profitto o perdita generato dall’utilizzo di tale piattaforma non matura né rappresenta un obbligo per il cliente del programma dimostrativo. Si tratta esclusivamente di una piattaforma a fini dimostrativi.

Piattaforma di trading internet USG

L’applicazione software utilizzata da clienti USG autorizzati per stipulare contratti di transazioni di cambio estero al fine di speculare sulla direzione dei movimenti valutari. Viene chiamata anche più semplicemente USG. Qualsiasi transazione eseguita sulla piattaforma di trading internet USG è un contratto legalmente vincolante per cui il cliente è responsabile, ai sensi dell’accordo con il cliente e di altri documenti presentati e firmati dal cliente.

Barra dei menu USG

La barra inclusa nella finestra USG consente al cliente di accedere, formattare e posizionare le diverse finestre USG, fra cui le finestre dei Rapporti del cliente, dei Grafici, la finestra Libro spot, ecc. Inoltre fornisce al cliente l’accesso alla finestra della guida di USG.

Documento di divulgazione dei rischi USG

La Divulgazione dei rischi USG delinea i rischi associati all’apertura di un conto con USG. Tutti i clienti che hanno un interesse finanziario in USG devono leggere e firmare il documento per poter aprire un conto.

Barra del titolo USG

La barra nella parte superiore della finestra USG che indica il numero di versione di USG e gli orologi mondiali.

Icone della barra degli strumenti USG

Icone visualizzate automaticamente nella finestra USG che consentono all’utente di accedere alle finestre Notifica eventi, Stato del conto, Posizioni aperte, Libro spot e Guida con un semplice clic.

Finestra USG

Il termine utilizzato per descrivere l’intero spazio sullo schermo del computer di un cliente che ospita tutte le altre finestre USG. Queste consentono al cliente di monitorare le posizioni, i profitti e le perdite, gli ordini in sospeso, il libro spot, la finestra dei Grafici, ecc.

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V

Data valuta

Per i contratti di scambio, si tratta del giorno in cui le due parti del contratto scambiano le valute che vengono acquistate o vendute. Per una descrizione completa, vedere il capitolo relativo al trading. Per una transazione spot si tratta di due giorni lavorativi successivi nel paese della banca che fornisce le quotazioni che determinano la data di valuta spot. L’unica eccezione a questa regola generale è quando il giorno spot nel centro di quotazione coincide con un giorno festivo nel paese o nei paesi che utilizzano tale valuta estera. In questo caso la data valuta viene spostata in avanti di un giorno. Il richiedente è la parte che deve assicurarsi che il proprio giorno spot coincida con quello applicato dal rispondente. La maturità del mese a termine deve cadere nella data corrispondente del relativo mese solare. Se la data di un mese ricade in un giorno non feriale in uno di questi centri, la data operativa sarà il giorno lavorativo successivo comune ad entrambi. L’adeguamento della maturità per un particolare mese non influisce su altre maturità. Queste continuano a ricadere nella data corrispondente originale, se soddisfano il requisito dei giorni di apertura. Se l’ultima data spot cade nell’ultimo giorno lavorativo del mese, le date a termine corrispondono a tale data, risultando dovute l’ultimo giorno lavorativo. Viene chiamata anche data di maturità.

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W

Giorno lavorativo

Qualsiasi giorno in cui le banche commerciali sono aperte, a esclusione del sabato e della domenica, nel centro finanziario principale del paese sulla cui valuta viene presa una posizione.

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