O conceito de investimento em câmbio é simples, uma vez que se percebe que uma moeda é uma mercadoria cujo valor flutua contra outra moeda. Ao comprar (ou vender) uma moeda, os investidores do mercado cambial têm por objetivo obter lucro a partir do movimento da taxa de câmbio. O lado bom do câmbio é que o custo do investimento é muito baixo. Isto significa que as operações podem ser efetuadas em um extremo curto prazo, literalmente em segundos, assim como por um período maior.
Exemplo:
Um investidor acredita que a moeda EUR está prestes a subir em relação à moeda USD e compra 1 milhão de euros cotados a 1,5000. Pouco tempo depois, a taxa passa para 1,5050, e o investidor fecha a posição com USD 5.000.
EUR 1.000.000 cotados à 1,50 = USD 1.500.000
EUR 1.000.000 cotados à 1,5050 = USD 1.505.000
Diferença = Lucro de USD 5.000
Moedas Principais
No mundo, existem em torno de 170 moedas. No entanto, a atividade cambial está concentrada nas seis pares de moedas “principais”, que representam cerca de dois terços do volume total de negócios.
As moedas principais são:
EUR/USD (27%)
USD/JPY (13%)
GBP/USD (12%)
AUD/USD (6%)
USD/CHF (5%)
USD/CAD (4%)
Pares de Moedas
No câmbio, uma moeda sempre é cotada contra outra. A moeda base é aquela que pode ser considerada como referência. Por exemplo, em uma cotação EUR/USD, EUR é a moeda base, e a cotação define quantas moedas USD são necessárias para a compra. Do mesmo modo, no par USD/JPY, USD é a moeda base e a taxa define quantas moedas JPY são necessárias para a compra.
Preços de Compra e Ofertas (Preços de venda - Asks)
O preço de compra é o preço que o mercado deseja pagar por um determinado par de moedas de câmbio. A oferta, ou preço de venda (ask), é o preço preparado para a venda.
Por exemplo, em uma cotação de USD/CHF de 1,1650/1,1653, o preço de compra é 1,1650, enquanto a oferta ou preço de venda é de 1,1653. Frequentemente, as cotações são abreviadas apenas para “pequenos valores”. Neste caso, uma cotação por telefone seria 50/53.
A diferença entre o preço de compra e o preço de venda é conhecida como spread.
Pips
Um “pip” (ponto de interesse de preço) representa a menor flutuação no preço de um par de moedas. Na maioria das moedas, a taxa é fixada na quarta casa decimal, tendo como importante exceção o par USD/JPY. Um pip representa 1/10.000ª, ou 0,0001 da moeda contraparte. Um câmbio de 1 pip para o par GBP/USD cotado à 1,6319 é de 1,6320. O pip para o par USD/JPY só é cotado no segundo ponto decimal (1/100ª, ou 0,01).
Cálculos de Perdas e Lucros
A maioria das plataformas modernas, tal como a MIG Trading Station, calcula automaticamente as perdas e lucros (P&L) em posições abertas de um investidor. Isso permite que os investidores mantenham o controle conforme o movimento do mercado. A compreensão de como esses cálculos funcionam é crucial para todos os investidores.
O gráfico abaixo mostra um resumo dos pares de moedas fornecidos pela MIG, o tamanho do lote de cada par de moedas e o valor de cada pip por lote. Os exemplos de P&L que se seguem são derivados a partir deste gráfico:
Par de Moedas | Mini Spread | Spread Padrão | Spread VIP | Spread ECN |
---|---|---|---|---|
AUDCAD | 3.9 | 3.3 | 2.5 | 0.3 |
AUDCHF | 4 | 3.4 | 2.6 | 0.3 |
AUDJPY | 3.8 | 3.2 | 2.4 | 0.8 |
AUDNZD | 4.7 | 4.1 | 3.3 | 0.9 |
AUDUSD | 3.2 | 2.6 | 1.8 | 0.1 |
CADJPY | 3.9 | 3.3 | 2.5 | 0.6 |
CADCHF | 3.9 | 3.3 | 2.5 | 0.3 |
CHFJPY | 4 | 3.4 | 2.6 | 2.2 |
EURAUD | 3.8 | 3.2 | 2.4 | 0.2 |
EURCAD | 4.1 | 3.5 | 2.7 | 0.8 |
EURCHF | 3.6 | 3 | 2.2 | 0.6 |
EURGBP | 3.2 | 2.6 | 1.8 | 0.3 |
EURJPY | 3.2 | 2.6 | 1.8 | 0.3 |
EURUSD | 2.8 | 2.2 | 1.3 | 0.1 |
EURNZD | 5.2 | 4.3 | 3.2 | 0.6 |
GBPAUD | 4.4 | 3.8 | 3 | 0.7 |
GBPCAD | 4.4 | 3.8 | 3 | 1.1 |
GBPCHF | 4.6 | 4 | 3.2 | 0.5 |
GBPJPY | 4.3 | 3.7 | 2.9 | 1.1 |
GBPUSD | 3 | 2.4 | 1.6 | 0.4 |
GBPNZD | 5.2 | 5 | 4.2 | 2.1 |
NZDJPY | 4.2 | 3.6 | 2.8 | 1.1 |
NZDUSD | 3.5 | 2.9 | 2.1 | 0.5 |
NZDCHF | 4.2 | 3.7 | 2.9 | 0.5 |
NZDCAD | 4.2 | 3.3 | 2.9 | 0.7 |
USDCAD | 3.2 | 2.6 | 1.8 | 0.3 |
USDCHF | 3.3 | 2.7 | 1.9 | 0.6 |
USDJPY | 2.8 | 2.2 | 1.4 | 0.2 |
USDSGD | 3.6 | 2.8 | 1.9 | 1 |
EURSGD | 4.2 | 3.8 | 2.2 | 2.2 |
USDHUF | 21.2 | 20.1 | 18 | 5.4 |
EURHUF | 21.2 | 20.1 | 19.2 | 5.1 |
USDPLN | 33.6 | 23 | 22 | 15.7 |
EURPLN | 33.6 | 23 | 22 | 19 |
USDCNH | 30 | 25.7 | 22.4 | 16.1 |
USDDKK | 35.5 | 30 | 25.4 | 2.9 |
EURDKK | 35.5 | 30 | 25.4 | 10.1 |
USDNOK | 35.5 | 28.6 | 27.3 | 8.4 |
EURNOK | 35.5 | 30.7 | 23.8 | 13.6 |
USDSEK | 43 | 36.6 | 30 | 20.2 |
EURSEK | 54 | 45 | 39 | 10.3 |
USDHKD | 38 | 32.3 | 26.9 | 1.5 |
USDRUB | 432 | 368 | 320 | 135 |
USDMXN | 85.6 | 74.7 | 67.2 | 66.5 |
Por favor note: Os spreads citados acima são variáveis e começam a partir do nível especificado na tabela. |
Cálculos de Perdas e Lucros - Exemplos
O cliente vendeu 3 lotes de EUR/USD a 1,3196, tendo comprado por 1,3122:
Neste exemplo, o cliente calculou 74 pips * 3 lotes = 222 pips em lucro total (já que ele vendeu por um preço maior do que comprou). O valor do pip para o par EUR/USD é de USD 10, então o total do lucro = 222 pips * USD 10 por pip = USD 2.220.
O cliente comprou 2 lotes de USD/JPY por 117,75, tendo vendido por 117,32:
Neste exemplo, o cliente calculou 43 pips * 2 lotes = 86 pips em perda total (já que ele vendeu por um preço menor do que comprou). O valor do pip para o par USD/JPY é de 1.000 JPY, o que equivale a 1.000/117,32 (preço de USD/JPY quando a posição foi fechada) = USD 8,524 aproximadamente, e assim a perda total do cliente foi = 86 pips * USD 8,524 por pip = USD 733,06.
O cliente vendeu 2 lotes de EUR/GBP a 0,8615, tendo comprado por 0,8526:
Neste exemplo, o cliente calculou 89 pips * 2 lotes = 178 pips em lucro total. O valor do pip para o par EUR/GBP é de 10 GBP, o que equivale a 10 * 1,8500 (assumindo que o preço do par GBP/USD foi de 1,8500 quando a posição foi fechada) = USD 18,50 e assim o lucro total foi de 178 pips * USD 18,50 por pip = USD 3.293.