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2022-01-20
隔夜利息对交易的影响
甚么是隔夜利息? 对交易又会产生什么样的影响？
隔夜利息，又称隔夜费、库存费。而隔夜利息是怎么产生的? 如平时在银行存款和借款一样，银行会向我们收取利息或者提供利息，而外汇交易的货币对，例如做欧美对的多单，实际上执行是买入欧元，卖出美元。在银行帐户里面存入欧元，并且向银行借美元，就会有利息的产生。如果交易单没有隔夜，当日内就完结，也就不会有利息。做一手欧美对的时候，其实等于是在银行帐户里面存入10万欧元，并向银行借了相对价值的美元，所以当交易当隔夜的时候，就会有利息的产生。存入欧元，银行要给利息，但又借了美元，银行还是要收取利息，那隔夜利息是正数还是负数呢？答案是正负都是有可能的！
利息正负数的影响?
当隔夜利息正数的时候，表示每次隔夜都可以收获一些利息收入，而相反的负数的时候，就表示每隔一夜都需支出一些利息费用。买和卖的利息基本上不会一样，有可能同时都是负数，也有可能一正一负，但绝不可能同时之间，做买和做卖的隔夜利息都是正数。同样的货币对，做买和做卖都会有隔夜利息，可能会是收入，也可能会是支出，并且同时之间不可能都是正数，这又是为什么呢？如果同时之间都是正数，那只要同时做这个货币对的对冲单，假设买和卖各开一手，每隔一夜假设各拿1美金的隔夜利息，如果点差成本又够低，那不出一个月，光隔夜利息就回本了，只要继续放这着两张对冲单，不就稳赚不赔了吗？而银行也深知此道理，所以即使买和卖的隔夜利息是一正一负的，正数也绝对不可能大于负数，也就是买卖隔夜费相加不可能大于0，不然一样可以靠对冲单赚取利息收入。如果买卖单的隔夜利息相加大于0的话，就可以靠对冲单来赚取利息收入了。所以隔夜利息同时不可能都是正数，而且相加也绝对不大于0。那么买和卖什么时候是正，什么时候是负，金额又是多少，这些是如何制订的？这就有关各国央行所发布的利率问题，以欧美对为例，关系到欧盟及美国央行所发布的利率，当买入的货币利率高于卖出货币的利率，隔夜利息就会是正的，也就是做多欧美单可以赚取隔夜利息收入，相反的当欧元的利率低于美元利率，那么做空才能赚取隔夜利息收入。
隔夜费等于手续费?
有很多交易者误以为库存费是经纪商平台收取手续费用的一种手段，但其实正规的平台都是从上游报价商依据两国央行利率制订出来的金额，直接收取缴交的。所以隔夜利息是正或是负，端看两个货币国央行发布的利率而定，并不是由报价商或者平台商自行订定收取的，而当买入的货币利率较高时，隔夜费就会是正数，就可以当作是收入的一部份了。另外隔夜利息顾名思义，就是在每晚平台时间跨日的时候收取，须注意的是每个平台的平台时间皆不尽相同，并不是以交易者所在地的当地时间晚上12点为准，而是平台时间在跨过晚上12点的时候向交易者的帐户收取费用，费用会直接列在客户的交易单上。像USG的平台交易时间是GMT+2，现在冬令时间的时区，到了夏令时间则会更改为GMT+3，也就是和国内北京时间相差了5或6个小时，以现在冬令时间来说，我们的早上6点钟，才是平台时间的凌晨12点。每周三跨周四的晚上12点，会收取三日的隔夜利息费用，或者给予三倍的利息收入。所以我们平台冬令时间的时区是GMT+2，和国内相差6小时；而夏令时间则是GMT+3，相差5小时。另外每周三会收取三倍隔夜利息，也就是所谓的三日库存。可是为什么每周三的晚上要一次收取三日呢？这是因为外汇交易在周六和周日是休市的，但虽然如此大部分银行报价商还是会将这两日的库存费列入收取，毕竟每一日都需要计算利息。因此为了系统方便计算，便会提前在周六以前，选一天晚上一次收取三日的隔夜利息。所以三日库存费收取的三日，是除了当日之外，再加上周六和周日共三日。USG每周三收取三倍库存费，有些经纪商会选择在周一或周五再收。USG之所以选择周三收，是按照国际惯例，外汇交易是在2日后结算的，也就是说周三这一天的交易，结算日在周五至下周一，要直接在周三算上周六和周日的隔夜利息。外汇交易的结算日是在两天之后，这对交易者是不会有影响的。
库存费是收入还是支出?
那么库存费真正对交易者会有影响的是什么呢？不外乎就是当库存费是负数时，每夜都会产生的支出。当交易量较大，而单子又决定要拿长线时，如果库存费是正的，那可能会产生可观的收入，可是如果库存费是负的，相反就会变成相当大的支出，这时如果原本的交易单又还在浮亏当中，可能会造成情况相对紧张的交易帐户，增加爆仓的风险。利率和汇率一样，是随时在浮动的，即便现在库存费是正的，但也不能保证一直会是正数，当隔夜利息变成负数之后，也有可能会将前面产生的利息收入消弥殆尽。其实这几周的行情变化都是很大的如果已经有扛单一阵子，需要特别留意隔夜利息所造成的影响 ，很多交易者其实都忽略这一块，长久下来对于帐户的风险是很高的，在做单前别忘了先在MT4里面确认，现在的库存利息各是多少。
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